故事发生在贩子缤纷的香港。刁二（赵雄 饰）自恃从东洋学得柔道真传，回港后濒濒滋事。一日，他来到忠义武馆寻衅，众弟子纷繁与其交手，怎奈都不是他的对手，深恶痛绝的馆主李中海（房勉 饰）率爱徒联手将其击伤，轰出武馆。不甘落败的刁二搬来日本浪人北岛（罗烈 饰）从头杀入武馆，李中海豪杰难敌四手，受致命伤惨死，学徒雷明（王羽 饰）也被打的岌岌可危，幸得师妹小玲（汪萍 饰）相救，暂逃一劫。刁二扫清对手，在镇上开赌场敛财。伤愈的雷明苦练神功，决计为师父报仇，一年后修成正果，只身杀向赌场。交兵中，他全部杀死北岛、刁二和前来助阵的日本剑客，一洗往日血仇......。
