正所谓江湖险恶，险象环生。东邪黄药师之女黄蓉（妞妞 饰）被铁掌帮帮主裘千仞所伤，危在旦夕。郭靖（傅声 饰）担负蓉儿一路流亡，偶尔机缘行至一个机关布满的地点，并在此结识了深居简出的神算子瑛姑。在瑛姑的点拨下，二人前往桃源寻觅南帝段智兴（狄龙 饰）。桃源风景秀丽，桃红柳绿，然一派吉祥之下危机四伏，更有“渔樵耕读”四大高手阻挠去路。郭靖和蓉儿凭仗高明的武功和过人的机警闯过重重难关，总算见到已剃度落发的段王爷。段王爷虽知出手相救的阴险，却仍用一阳指治好蓉儿，更道出了与瑛姑那一段不为人知的爱怨情仇…… 本片依据金庸同名武侠小说改编。
